In de afgelopen jaren is het landschap van referentierentes aanzienlijk veranderd. Waar we ooit vertrouwden op rentes zoals de LIBOR, zijn deze nu grotendeels vervangen door nieuwe, meer betrouwbare benchmarks. In deze blog bespreken we de huidige referentierentes, hun transities, en de actuele renteverschillen in vergelijking met een jaar geleden.

1. LIBOR (London Interbank Offered Rate):

LIBOR was decennialang de gouden standaard voor internationale financiële producten, waaronder leningen en derivaten. Echter, na schandalen rond manipulatie van de LIBOR, is besloten deze rente geleidelijk uit te faseren. Sinds 2021 is LIBOR grotendeels vervangen door de SOFR in de Verenigde Staten. Op dit moment wordt LIBOR alleen nog gebruikt voor bestaande contracten die nog niet zijn overgezet naar alternatieve rentes.

Actuele Renteverschil: De LIBOR, hoewel beperkt gebruikt, heeft over het algemeen een lager tarief dan vorig jaar vanwege de verschuiving naar meer betrouwbare benchmarks.

2. SOFR (Secured Overnight Financing Rate):

SOFR is de nieuwe standaard in de Verenigde Staten en vervangt LIBOR. Deze rente is gebaseerd op de tarieven in de repo-markt, waarbij er sprake is van leningen met onderpand. SOFR wordt als betrouwbaarder gezien omdat het gebaseerd is op daadwerkelijke transacties.

Actuele Rente: Momenteel ligt de SOFR rond de 5,25%, een aanzienlijke stijging ten opzichte van vorig jaar, toen de rente rond de 2,30% lag. Deze stijging weerspiegelt de algemene trend van stijgende rentes in reactie op inflatiedruk.

3. EONIA (Euro Overnight Index Average):

De EONIA werd jarenlang gebruikt als de benchmark voor overnight leningen in de eurozone, maar is in 2022 vervangen door de €STR. De overgang was nodig om een betrouwbaardere en meer representatieve rente te bieden voor de Europese markt.

Actuele Status: Aangezien EONIA niet meer actief gebruikt wordt, is er geen actuele rente beschikbaar. De focus ligt nu volledig op de €STR.

4. €STR (Euro Short-Term Rate):

De €STR is de huidige standaard in de eurozone en vervangt de EONIA. Deze rente is gebaseerd op de kosten van ongedekte overnight leningen in de eurozone en wordt gezien als een transparante en betrouwbare referentie.

Actuele Rente: De €STR staat momenteel op ongeveer 3,70%, wat een stijging is ten opzichte van 0,60% vorig jaar. Deze stijging is grotendeels toe te schrijven aan de aanhoudende inspanningen van de Europese Centrale Bank om de inflatie te beheersen.

5. TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate):

TIBOR is de Japanse equivalent van LIBOR en wordt gebruikt voor leningen tussen banken in Japan. Hoewel het systeem niet direct is beïnvloed door de LIBOR-uitfasering, blijft TIBOR een belangrijke rente in de Aziatische markt.

Actuele Rente: De TIBOR is relatief stabiel gebleven, met een lichte stijging van 0,14% naar 0,22% in vergelijking met vorig jaar.

6. SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate):

SIBOR is de benchmark voor hypotheken en andere leningen in Singapore. Het is vergelijkbaar met de LIBOR maar is specifiek gericht op de Singaporese markt.

Actuele Rente: SIBOR is aanzienlijk gestegen, van ongeveer 0,45% vorig jaar naar 3,88% op dit moment, wat het beleid van de centrale bank weerspiegelt om inflatie te bestrijden.

7. HIBOR (Hong Kong Interbank Offered Rate):

HIBOR is Hong Kong’s versie van LIBOR en wordt gebruikt voor financiële producten zoals hypotheken in Hong Kong.

Actuele Rente: De HIBOR is ook gestegen, van 1,05% vorig jaar naar ongeveer 4,60% nu, in lijn met de wereldwijde trend van stijgende rentes.

8. MIBOR (Mumbai Interbank Offered Rate):

MIBOR is de benchmark voor interbancaire leningen in India, vergelijkbaar met LIBOR maar specifiek voor de Indiase markt. Het is een belangrijke indicator voor de kosten van korte termijn leningen in het land.

Actuele Rente: De MIBOR staat momenteel rond de 6,70%, een stijging ten opzichte van ongeveer 4,25% vorig jaar. Deze toename weerspiegelt de inspanningen van de Reserve Bank of India om de inflatie te beheersen en economische stabiliteit te waarborgen.

Conclusie

De wereld van referentierentes is continu in beweging, met de nadruk op betrouwbaarheid en transparantie. Waar de LIBOR ooit dominant was, zien we nu een verschuiving naar nieuwe benchmarks zoals SOFR, €STR, en MIBOR. De stijgende rentepercentages wereldwijd, een gevolg van economische druk zoals inflatie, hebben hun invloed op deze referentierentes laten gelden. Het is belangrijk om deze trends op de voet te volgen, aangezien ze direct van invloed zijn op financiële producten en economische beslissingen wereldwijd.

The Evolution of Reference Rates and Current Trends

In recent years, the landscape of reference rates has changed significantly. Where we once relied on rates like LIBOR, these have now largely been replaced by new, more reliable benchmarks. In this blog, we discuss the current reference rates, their transitions, and the current interest rate differences compared to a year ago.

1. LIBOR (London Interbank Offered Rate):

LIBOR was the gold standard for international financial products for decades, including loans and derivatives. However, after scandals surrounding the manipulation of LIBOR, it was decided to phase out this rate gradually. Since 2021, LIBOR has largely been replaced by SOFR in the United States. Currently, LIBOR is only used for existing contracts that have not yet been transitioned to alternative rates.

Current Rate Difference: LIBOR, though still used in limited contexts, generally has a lower rate than last year due to the shift to more reliable benchmarks.

2. SOFR (Secured Overnight Financing Rate):

SOFR is the new standard in the United States and replaces LIBOR. This rate is based on repo market rates, where loans are backed by collateral. SOFR is considered more reliable because it is based on actual transactions.

Current Rate: SOFR is currently around 5.25%, a significant increase compared to last year, when the rate was around 2.30%. This increase reflects the general trend of rising rates in response to inflationary pressures.

3. EONIA (Euro Overnight Index Average):

EONIA was used for years as the benchmark for overnight loans in the eurozone but was replaced by €STR in 2022. The transition was necessary to provide a more reliable and representative rate for the European market.

Current Status: Since EONIA is no longer actively used, there is no current rate available. The focus is now entirely on €STR.

4. €STR (Euro Short-Term Rate):

€STR is the current standard in the eurozone, replacing EONIA. This rate is based on the cost of unsecured overnight loans in the eurozone and is considered a transparent and reliable reference.

Current Rate: €STR is currently around 3.70%, an increase from 0.60% last year. This increase is largely due to the ongoing efforts of the European Central Bank to control inflation.

5. TIBOR (Tokyo Interbank Offered Rate):

TIBOR is the Japanese equivalent of LIBOR and is used for loans between banks in Japan. Although the system has not been directly impacted by the LIBOR phase-out, TIBOR remains an important rate in the Asian market.

Current Rate: TIBOR has remained relatively stable, with a slight increase from 0.14% to 0.22% compared to last year.

6. SIBOR (Singapore Interbank Offered Rate):

SIBOR is the benchmark for mortgages and other loans in Singapore. It is similar to LIBOR but specifically focused on the Singaporean market.

Current Rate: SIBOR has risen significantly, from about 0.45% last year to 3.88% currently, reflecting the central bank’s policy to combat inflation.

7. HIBOR (Hong Kong Interbank Offered Rate):

HIBOR is Hong Kong’s version of LIBOR and is used for financial products such as mortgages in Hong Kong.

Current Rate: HIBOR has also risen, from 1.05% last year to about 4.60% now, in line with the global trend of rising rates.

8. MIBOR (Mumbai Interbank Offered Rate):

MIBOR is the benchmark for interbank loans in India, similar to LIBOR but specific to the Indian market. It is an important indicator of the cost of short-term loans in the country.

Current Rate: MIBOR is currently around 6.70%, an increase from about 4.25% last year. This increase reflects the efforts of the Reserve Bank of India to control inflation and ensure economic stability.

Conclusion

The world of reference rates is constantly evolving, with a focus on reliability and transparency. Where LIBOR once dominated, we now see a shift to new benchmarks such as SOFR, €STR, and MIBOR. The rising interest rates worldwide, a result of economic pressures such as inflation, have impacted these reference rates. It is important to closely follow these trends as they directly influence financial products and economic decisions worldwide.

参考利率的演变及当前趋势

近年来，参考利率的格局发生了重大变化。我们曾经依赖像LIBOR这样的利率，但这些利率现在已在很大程度上被新的、更可靠的基准所取代。在这篇博客中，我们将讨论当前的参考利率，它们的过渡，以及与一年前相比的当前利率差异。

1. LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）：

LIBOR曾经是国际金融产品的黄金标准，包括贷款和衍生品。然而，在LIBOR操纵丑闻曝光后，决定逐步淘汰这一利率。自2021年以来，LIBOR已在美国被SOFR大部分取代。目前，LIBOR仅用于尚未过渡到替代利率的现有合同。

当前利率差异：由于转向更可靠的基准，LIBOR在有限的使用范围内，其利率通常比去年低。

2. SOFR（有担保隔夜融资利率）：

SOFR是美国的新标准，取代了LIBOR。该利率基于回购市场的利率，其中贷款有抵押。由于SOFR基于实际交易，因此被认为更加可靠。

当前利率：目前SOFR约为5.25%，相比去年约2.30%的利率有显著上升。这一增长反映了应对通胀压力而导致的普遍加息趋势。

3. EONIA（欧元隔夜指数平均利率）：

EONIA多年来一直被用作欧元区隔夜贷款的基准，但在2022年被€STR取代。这一过渡是为了为欧洲市场提供一个更可靠和更具代表性的利率。

当前状态：由于EONIA已不再被积极使用，因此没有可用的当前利率。现在的重点完全放在€STR上。

4. €STR（欧元短期利率）：

€STR是欧元区的当前标准，取代了EONIA。该利率基于欧元区无担保隔夜贷款的成本，被认为是一个透明且可靠的参考。

当前利率：€STR目前约为3.70%，相比去年的0.60%有所增加。这一增长主要归因于欧洲央行为控制通胀而进行的持续努力。

5. TIBOR（东京银行间同业拆借利率）：

TIBOR是日本的LIBOR等价物，用于日本银行之间的贷款。尽管LIBOR的淘汰未直接影响该系统，但TIBOR仍是亚洲市场的重要利率。

当前利率：TIBOR相对稳定，较去年有所上升，从0.14%上升至0.22%。

6. SIBOR（新加坡银行间同业拆借利率）：

SIBOR是新加坡的抵押贷款和其他贷款的基准。它类似于LIBOR，但专门针对新加坡市场。

当前利率：SIBOR显著上升，从去年的约0.45%升至目前的3.88%，反映了中央银行的政策以应对通胀。

7. HIBOR（香港银行同业拆借利率）：

HIBOR是香港版的LIBOR，用于香港的金融产品，如抵押贷款。

当前利率：HIBOR也有所上升，从去年的1.05%升至目前的约4.60%，与全球加息趋势一致。

8. MIBOR（孟买银行间同业拆借利率）：

MIBOR是印度银行间贷款的基准，类似于LIBOR，但专门针对印度市场。它是衡量该国短期贷款成本的重要指标。

当前利率：MIBOR目前约为6.70%，较去年的约4.25%有所上升。这一增幅反映了印度储备银行为控制通胀和确保经济稳定所做的努力。

结论

参考利率的世界正在不断发展，重点是可靠性和透明度。在LIBOR曾经占主导地位的地方，我们现在看到转向了新的基准，如SOFR、€STR和MIBOR。全球范围内的利率上升是通胀等经济压力的结果，这些压力对这些参考利率产生了影响。紧跟这些趋势非常重要，因为它们直接影响着全球的金融产品和经济决策。

ब्संदर्भ ब्याज दरों का विकास और वर्तमान रुझान

पिछले कुछ वर्षों में, संदर्भ ब्याज दरों का परिदृश्य काफी बदल गया है। जहां हम पहले LIBOR जैसी दरों पर निर्भर थे, उन्हें अब नई, अधिक विश्वसनीय बेंचमार्क दरों द्वारा काफी हद तक प्रतिस्थापित कर दिया गया है। इस ब्लॉग में, हम वर्तमान संदर्भ दरों, उनके बदलावों और पिछले साल की तुलना में वर्तमान ब्याज दरों में अंतर पर चर्चा करेंगे।

1. LIBOR (लंदन इंटरबैंक ऑफर्ड रेट):

LIBOR दशकों तक अंतरराष्ट्रीय वित्तीय उत्पादों के लिए स्वर्ण मानक था, जिसमें ऋण और डेरिवेटिव्स शामिल थे। हालांकि, LIBOR में हेराफेरी के घोटालों के बाद, इस दर को धीरे-धीरे समाप्त करने का निर्णय लिया गया। 2021 से, LIBOR को संयुक्त राज्य अमेरिका में SOFR द्वारा काफी हद तक प्रतिस्थापित कर दिया गया है। वर्तमान में, LIBOR का उपयोग केवल उन मौजूदा अनुबंधों के लिए किया जा रहा है जिन्हें अभी तक वैकल्पिक दरों पर स्थानांतरित नहीं किया गया है।

वर्तमान दर अंतर: हालांकि सीमित उपयोग के साथ, LIBOR की दर आमतौर पर पिछले साल की तुलना में कम है क्योंकि इसे अधिक विश्वसनीय बेंचमार्क के साथ बदल दिया गया है।

2. SOFR (सिक्योर्ड ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट):

SOFR संयुक्त राज्य अमेरिका में नया मानक है और यह LIBOR की जगह लेता है। यह दर रेपो बाजार में दरों पर आधारित है, जहां ऋण संपार्श्विक के साथ होते हैं। SOFR को अधिक विश्वसनीय माना जाता है क्योंकि यह वास्तविक लेनदेन पर आधारित होता है।

वर्तमान दर: वर्तमान में SOFR लगभग 5.25% है, जो पिछले साल के लगभग 2.30% की तुलना में एक महत्वपूर्ण वृद्धि है। यह वृद्धि मुद्रास्फीति के दबाव के जवाब में ब्याज दरों में सामान्य वृद्धि को दर्शाती है।

3. EONIA (यूरो ओवरनाइट इंडेक्स एवरेज):

EONIA का उपयोग वर्षों से यूरोज़ोन में ओवरनाइट ऋणों के लिए बेंचमार्क के रूप में किया जाता था, लेकिन इसे 2022 में €STR द्वारा प्रतिस्थापित किया गया। इस बदलाव की आवश्यकता थी ताकि यूरोपीय बाजार के लिए एक अधिक विश्वसनीय और प्रतिनिधि दर प्रदान की जा सके।

वर्तमान स्थिति: चूंकि EONIA का अब सक्रिय रूप से उपयोग नहीं किया जा रहा है, वर्तमान में इसकी कोई दर उपलब्ध नहीं है। अब पूरा ध्यान €STR पर है।

4. €STR (यूरो शॉर्ट-टर्म रेट):

€STR यूरोज़ोन में वर्तमान मानक है, जिसने EONIA की जगह ले ली है। यह दर यूरोज़ोन में बिना संपार्श्विक के ओवरनाइट ऋण की लागत पर आधारित है और इसे एक पारदर्शी और विश्वसनीय संदर्भ माना जाता है।

वर्तमान दर: €STR वर्तमान में लगभग 3.70% है, जो पिछले साल के 0.60% से अधिक है। यह वृद्धि मुख्य रूप से यूरोपीय सेंट्रल बैंक द्वारा मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए किए जा रहे लगातार प्रयासों के कारण है।

5. TIBOR (टोक्यो इंटरबैंक ऑफर्ड रेट):

TIBOR जापान का LIBOR समकक्ष है और इसका उपयोग जापान में बैंकों के बीच ऋण के लिए किया जाता है। हालांकि यह प्रणाली LIBOR के समाप्त होने से सीधे प्रभावित नहीं हुई है, लेकिन TIBOR एशियाई बाजार में एक महत्वपूर्ण दर बनी हुई है।

वर्तमान दर: TIBOR तुलनात्मक रूप से स्थिर रहा है, जो पिछले साल की तुलना में 0.14% से 0.22% की मामूली वृद्धि दर्शाता है।

6. SIBOR (सिंगापुर इंटरबैंक ऑफर्ड रेट):

SIBOR सिंगापुर में बंधक और अन्य ऋणों के लिए बेंचमार्क है। यह LIBOR के समान है, लेकिन यह विशेष रूप से सिंगापुर के बाजार पर केंद्रित है।

वर्तमान दर: SIBOR में काफी वृद्धि हुई है, जो पिछले साल के लगभग 0.45% से बढ़कर वर्तमान में 3.88% हो गई है, जो मुद्रास्फीति से निपटने के लिए केंद्रीय बैंक की नीति को दर्शाता है।

7. HIBOR (हांगकांग इंटरबैंक ऑफर्ड रेट):

HIBOR हांगकांग का LIBOR संस्करण है और इसका उपयोग हांगकांग में बंधक जैसे वित्तीय उत्पादों के लिए किया जाता है।

वर्तमान दर: HIBOR में भी वृद्धि हुई है, जो पिछले साल के 1.05% से बढ़कर अब लगभग 4.60% हो गई है, जो वैश्विक ब्याज दरों में वृद्धि के रुझान के अनुरूप है।

8. MIBOR (मुंबई इंटरबैंक ऑफर्ड रेट):

MIBOR भारत में इंटरबैंक ऋणों के लिए बेंचमार्क है, जो LIBOR के समान है, लेकिन यह विशेष रूप से भारतीय बाजार के लिए है। यह देश में अल्पकालिक ऋण की लागत का एक महत्वपूर्ण संकेतक है।

वर्तमान दर: MIBOR वर्तमान में लगभग 6.70% है, जो पिछले साल के लगभग 4.25% से अधिक है। यह वृद्धि भारतीय रिज़र्व बैंक के मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने और आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करने के प्रयासों को दर्शाती है।

निष्कर्ष

संदर्भ दरों की दुनिया लगातार विकसित हो रही है, जिसमें विश्वसनीयता और पारदर्शिता पर ध्यान केंद्रित किया जा रहा है। जहां LIBOR कभी प्रमुख था, अब हम नए बेंचमार्क जैसे SOFR, €STR, और MIBOR की ओर बदलाव देख रहे हैं। वैश्विक स्तर पर ब्याज दरों में वृद्धि, जो मुद्रास्फीति जैसी आर्थिक दबावों का परिणाम है, ने इन संदर्भ दरों पर प्रभाव डाला है। इन रुझानों का बारीकी से अनुसरण करना महत्वपूर्ण है, क्योंकि ये सीधे तौर पर वैश्विक वित्तीय उत्पादों और आर्थिक निर्णयों को प्रभावित करते हैं।